BFR 1 : Définition Et Compréhension Intuitive Du Besoin En Fonds De Roulement (BFR)
Une entreprise a besoin d'un Fonds de Roulement (BFR) !
Caladris explique pourquoi à partir d'un exemple très simple.
Cette présentation dynamique apporte une définition et une compréhension intuitive du Besoin en Fonds de Roulement (BFR).
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La définition est simple : le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est la liquidité dont l'entreprise a besoin simplement pour faire "rouler" son activité.
En effet, l'entreprise doit commencer à payer ses fournisseurs et certains frais généraux (par exemple le loyer) avant même de commencer sa production.
Puis, au fur et à mesure de sa production, elle doit payer d'autres frais et son personnel.
Enfin, lorsque les produits sont fabriqués, elle peut les vendre et facturer le client.
Dans de nombreuses activités, le client bénéficie d'un délai pour payer ses factures.
C'est donc seulement à ce moment que l'entreprise bénéficie des premières rentrées financières.
L'argent qu'elle a dû débourser, avant que les premières factures soient payées, constitue ce "Besoin en Fonds de Roulement" (BFR).
La vidéo ci-jointe part de la situation d'une entreprise qui débute son activité avec la fabrication d'un produit.
En considérant :
un délai de paiement de 2 mois accordé par le fournisseur de matière première
le paiement en fin de mois des frais généraux et des salaires
un crédit de 2 mois accordé au client
La présentation nous montre le calcul du Besoin en Fonds de Roulement pour cette activité.
Le constat est que, même pour une activité qui est en break-even dès le premier mois, le calcul du Besoin en Fonds de Roulement indique un besoin de liquidités important.
En fait l'entreprise doit financer son stock de matières premières, sa production, puis financer le stock de produits finis et les délais de paiement de ses clients. Par contre, le délai de paiement des fournisseurs et des autres frais (salaires, taxes, ...) apporte une contribution à ce besoin de financement et va donc réduire le Besoin en Fonds de Roulement.
Dans la pratique on considère le plus souvent le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) global de l'entreprise qui comprend le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel + les dettes à court terme.
Le calcul est le suivant:
Besoin en Fonds de Roulement opérationnel = Stocks + créances client - dettes fournisseurs - salaires et taxes à payer
Besoin en Fonds de Roulement de l'entreprise = Besoin en Fonds de Roulement opérationnel + les dettes à court terme (banques, ...)
On cite parfois comme cas d'école la grande distribution qui a un Besoin en Fonds de Roulement négatif. Pourquoi ?
En fait, la grande distribution à la réputation de payer ses fournisseurs avec un long délai, souvent supérieur à 3 mois. Par contre, le délai entre l'achat et la vente est très court (logistique+stock au point de vente), souvent de moins d'un mois pour l'alimentaire. Enfin, les clients paient cash en sortant du magasin avec la marchandise.
Donc le magasin reçoit le cash de ses clients environ 1 mois après l'achat alors qu'il bénéficie d'un délai de 3 mois pour payer ces mêmes achats. Donc l'argent est disponible dans ses caisses pendant 2 mois.
